ММВБ 2 148 -0,6%  Nasdaq 6 867 0,1%  Биткойн 8 122 -1,6%  USD/RUB 58,3541 -0,1% 
РТС 1 160 0,0%  S&P500 2 597 -0,1%  Нефть 63,0 -0,4%  EUR/RUB 69,1454 -0,2% 
Dow 23 526 -0,3%  FTSE100 7 414 -0,1%  Золото 1 293 0,7%  EUR/USD 1,1849 0,3% 

Курс биткоина вырос на 800% в течение года, здесь Вы можете купить биткоин

27.10.2016 16:00:08
10/27/2016 04:00:08 PM UTC+0300

Доверить вложения комитету роботов? Сектор ETF зовет в новый мир


(Bloomberg) -- В следующем акте мировая отрасль биржевых фондов рассчитывает предложить вам устойчивый дивидендный доход, потенциал роста, присущий акциям малой капитализации, и стабильность бумаг с низкой волатильностью - все в одном продукте.

И управляющие очень надеются, что новые ETF будут пользоваться спросом. Практически все крупные создатели инвестфондов, от Goldman Sachs Group Inc. до BlackRock Inc. и Franklin Templeton Investments, делают ставку на развитие подобных инструментов.

Добро пожаловать в мир многофакторного инвестирования. Это направление вышло в авангард управления инвестициями и становится сектором, где ни один ответ на вопрос, сколько различных инвестиционных идей можно упаковать в один биржевой фонд, не будет звучать слишком смело. После успеха стратегии "умная бета" - гибридных ETF, в которых пассивное индексное инвестирование сочетается с автоматическим подбором акций по определенным параметрам, - компании рекламируют новую разновидность диверсифицированных портфелей, по сути управляемых комитетами роботов.

Многофакторное инвестирование является усложненной версией стратегии, структуру которой многие инвесторы не могли понять и в более простой форме однофакторного анализа, на который опираются ETF с "умной бетой". Разработчики факторных фондов разбивают компании из индексов-бенчмарков на группы на основе какого-либо признака, который помогал бумагам опережать рынок в прошлом: к примеру, дешевизны или низкой волатильности.

Блокбастер или западня?

Создатели многофакторных продуктов говорят, что если вам нравились дивидендные акции, то еще больше они приглянутся в сочетании с акциями, которые находятся в восходящем тренде, а также отличаются низкой волатильностью и привлекательной оценочной стоимостью - или соответствуют любым другим критериям, которые только могут вас заинтересовать. Как ни нагроможденно все это выглядит, такие продукты пользуются спросом. Morningstar относит к данной категории 299 биржевых фондов с активами на $251 миллиард - на 8 процентов больше, чем в начале года.

"Отрасль создает более прозрачную и дешевую версию количественного управления активами, за развитием которого мы наблюдаем уже несколько лет, - говорит Лэнс Хамфри, исполнительный директор по смешанным инвестициям на глобальных рынках в компании USAA Asset Management Co., которая является крупнейшим инвестором в американский многофакторный фонд Goldman. - Но тут есть ловушки, и это один из самых больших поводов для беспокойства".

Многие на Уолл-стрит полагают, что многофакторный анализ станет одним из основных подходов к управлению инвестициями в 21 веке. Опасения связаны со новизной подобных продуктов, сложностью моделей и позиционированием новых ETF как объектов для долгосрочных инвестиций. Эксперты задаются вопросом, не будет ли у розничных инвесторов искушения избавиться от своих вложений, как только на рынке настанут трудные времена.

Сокращенный перевод статьи:
Goldman’s Multifactor Robots: A Post-Human Guide to Investing

Контактные данные автора статьи на английском языке: Дани Бергер в Нью-Йорке dburger7@bloomberg.net, Контактные данные редактора статьи на английском языке: Джереми Херрон jherron8@bloomberg.net.

©2016 Bloomberg L.P.



Открыть брокерский счёт

Заполните форму заявки. Финансовый консультант БКС Брокер перезвонит вам и поможет открыть счет на бирже

Спасибо! Ваша заявка отправлена Финансовый консультант свяжется с вами в ближайшее время. ошибка: не удалось создать заявку в журнале заявок. ошибка: не POST-запрос Просим Вас согласиться на передачу и обработку Ваших персональных данных.

Новости

  • Новости о Фондах
  • Все новости
Новости партнеров
Новости партнеров
Загрузка...
pagehit