ММВБ 1 888,7000 0,5%  Nasdaq 6 147 -1,6%  Nikkei 20 130 -0,5%  USD/RUB 60 0,5% 
РТС 996,6800 -0,7%  S&P500 2 419 -0,8%  Нефть 46,6 0,9%  EUR/RUB 67,6161 0,4% 
Dow 21 311 -0,5%  FTSE100 7 436 0,0%  Золото 1 252 0,6%  EUR/USD 1,1326 -0,1% 

14.12.2016 14:13:43
12/14/2016 02:13:43 PM UTC+0300

Ваш портфельный управляющий купил Феррари? Смените управляющего


(Bloomberg) -- Возможно, сооснователь хедж-фонда Greenlight Capital Дэвид Айнхорн о чем-то догадывался, когда покупал свой минивэн Honda Odyssey.

Оказывается, авто управляющего вашим хедж-фондом может сказать что-то о его готовности рисковать и способности обеспечивать доходность выше рынка. Фонды, которыми управляют владельцы минивэнов, обычно занимают гораздо менее рисковые позиции и демонстрируют меньшую волатильность, чем у менеджеров, которые ездят на спортивных автомобилях, пишут в новом докладе исследователи Янь Лу, Сугата Рэй и Мелвин Тео.

По их словам, выбор автомобиля может указывать на предрасположенность его владельца к "погоне за острыми ощущениями", которую связывают со склонностью к алкогольной или наркотической зависимости и правонарушениям - не лучшими пристрастиями для управляющих инвестициями. Ученые обнаружили, что повышенная готовность к риску при этом не компенсируется ростом доходности.

Так, при корректировке с учетом риска доходность у фондов, которыми руководят владельцы спорткаров, "проседает" более чем на 21 процент по сравнению со среднестатистическим фондом. Волатильность доходов хедж-фондов под управлением любителей гоночных авто больше чем на 16 процентов превышает показатели фондов, менеджеры которых предпочитают более "практичные" машины.

Выводы подтверждаются и с поправкой на другие факторы, включая сроки работы фондов и оговоренные уставом ограничения для инвесторов, отмечают ученые. Более того, предпочтения управляющих в отношении авто могут не только сигнализировать о потенциальной динамике доходности, но и предвещать более серьезные события.

"Владельцы спортивных автомобилей с большей вероятностью могут ликвидировать свои фонды, пойти на обман, накупить не входящих в индексы акций, демонстрировать более низкую зависимость результатов от системных факторов и действовать чересчур самонадеянно", - говорится в докладе.

Сокращенный перевод статьи:
When Your Hedge Fund Manager Buys a Ferrari, Find a New Manager

Контактные данные автора статьи на английском языке: Дани Бергер в Нью-Йорке dburger7@bloomberg.net, Контактные данные редактора статьи на английском языке: Джереми Херрон jherron8@bloomberg.net.

©2016 Bloomberg L.P.


Изображение: ZRyzner / Shutterstock


Открыть брокерский счёт

Заполните форму заявки. Финансовый консультант БКС Брокер перезвонит вам и поможет открыть счет на бирже

Спасибо! Ваша заявка отправлена Финансовый консультант свяжется с вами в ближайшее время. ошибка: не удалось создать заявку в журнале заявок. ошибка: не POST-запрос Просим Вас согласиться на передачу и обработку Ваших персональных данных.

Новости

  • Новости о Фондах
  • Все новости
Новости партнеров
Новости партнеров
Загрузка...
pagehit