ММВБ 2 233 0,1%  Nasdaq 7 146 -1,3%  Биткойн 8 941 0,2%  USD/RUB 61,3868 0,0% 
РТС 1 146 -0,7%  S&P500 2 670 -0,9%  Нефть 73,7 0,2%  EUR/RUB 75,5825 0,4% 
Dow 24 463 -0,8%  FTSE100 7 368 0,5%  Золото 1 335 -0,8%  EUR/USD 1,2313 -0,3% 

08.02.2016 19:04:40
02/08/2016 07:04:40 PM UTC+0300

Европа держит курс на банковский кризис


Акции европейских банков в понедельник продолжили падение, обрушив фондовые индексы ЕС до полуторалетних минимумов.

Банковский индекс STOXX Europe 600 за день потерял 3,6%, а в годовом выражении снизился на 22%. Индикатор фиксирует снижение шестую неделю подряд, чего рынок не видел с кризисного 2008-го года.

Акции Deutsche Bank, Commerzbank, Сredit Suisse, HSBC и BNP Paribas подешевели на 3,5-6,3%.

На прошлой неделе Credit Suisse сообщил о первом за 8 лет чистом убытке в размере 2,944 млрд швейцарских франков. В понедельник глава банка Тиджане Тхиам попросил совет директоров лишить его 25% годового бонуса.

О рекордном убытке в 5,8 млрд швейцарских франков сообщил 2 февраля UBS - банк потерял деньги на кредитах американским нефтяникам, специализирующимся на сланцевых углеводородах,и снижении рынка акций.

C начала года акции UBS подешевели на 25% и торгуются на минимумах с 1990-го года.

О рекордном убытке в размере 6,8 млрд долларов за 2015 год поведал 28 января и немецкий Deutsche Bank.

За последние три месяца его капитализация сократилась вдвое, а в январе новые тревожные сигналы начали поступать с рынка кредитно-дефолтных свопов. Эти бумаги отражают стоимость страховки от дефолта эмитента ценных бумаг.

Для Deutsche Bank стоимость такой страховки взлетела более чем вдвое за месяц, показав максимальный скачок с апреля 2010 года, - до 218 базисных пунктов.

Крупнейший банк Германии, напомним, вовлечен в сделки на рынке деривативов валовым объемом в 68 трлн долларов (порядка 80% мирового ВВП).

Вслед за Deutsche Bank средняя стоимость страховки от дефолта 30 крупнейших европейских банков взлетела до максимальных с сентября 2013 года 138,32 пункта.

«Текущая операционная среда для европейских банков очень, очень плохая», - отмечает главный стратег по рынку акций Saxo Bank Питер Гарнри. По его словам, «крайне сомнительно, что банки в среднем в обозримой перспективе смогут покрыть стоимость акционерного капитала, что делает их крайне непривлекательной инвестицией на долгосрочном горизонте».

Управляющий Heartwood Investment Management Яисал Пастакиа конкретизирует: по сектору бьют отрицательные процентные ставки, введенные центробанками, чтобы поддержать рынки госдолга и простимулировать экономический рост.

В рамках этой политики, напомним, банки приплачивают ЦБ за хранение средств на депозитных счетах вместо того, чтобы получать процентный доход. В случае с Европейским центорбанком отрицательная депозитная ставка составляет минус 0,3%.

Чиновники ЕЦБ ранее заявляли, что ставка может быть снижена глубже в отрицательную область, а предела ее снижения в данный момент не просматривается.

«Низкий интерес инвесторов был усилен решением Банка Японии ввести отрицательные ставки по депозитам на избыточные резервы, вслед за ЕЦБ и центробанками Швеции и Дании. Высокий уровень неработающих кредитов на балансах банков наносит ущерб всей экономике, оказывая давление как на внутренний спрос, так и на рост кредитования», - говорит Пастакиа.

Новые условия ставят ЦБ практически в тупик: с 2008-го года была проведена и продолжается рекордная денежная эмиссия, однако эти средства осели на балансах, были вложены в финансовые спекуляции, некоторые из которых обернулись убытками, а в секторе реальных, продуктивных инвестиций - по-прежнему дефицит, отмечает аналитик «ВТБ Капитала» Нил Маккинон.

«Наращивать кредитование, чтобы решить проблему избыточного кредитования - это не выход. Факт в том, что череда финансовых кризисов, распространявшихся от США к еврозоне и вот недавно - в Китай, отражает неэффективность проводимой политики с точки зрения реализации задачи сокращения долговой нагрузки, накопленной в государственном и частном секторах», - отмечает Маккинон, напоминая, что на сегодняшний день размер долга в процентном отношении к  доходам и ВВП, выше, чем на момент кризиса.

«Нулевые или отрицательные процентные ставки и различные программы количественного смягчения не смогли придать ведущим экономикам необходимый импульс для достижения «скорости отрыва», и в качестве успеха власти этих стран воспринимают достижение трендовых темпов роста, которые, если взять более длительную перспективу, на самом деле, уже давно снижаются», - пишет Маккинон.

Бывший управляющий активами Goldman Sachs Рауль Пал называет происходящее «ужасающим банковским кризисом». «Я думаю, люди еще не осознали, что на самом деле происходит», - заявил Пал в эфире CNBC.


Изображение: Fotolia/PhotoXPress


Биржевые облигации от Сбербанка
Ваши вложения могут увеличиться или инвестированные средства вернутся к вам. Подробнее»

Добавить или редактировать инструмент

Новости партнеров
Новости партнеров
Загрузка...

Новости

  • Новости о Акции
  • Все новости
pagehit