ММВБ 2 434 1,2%  Nasdaq 7 950 -0,1%  Биткойн 6 440 0,7%  USD/RUB 66,4104 -0,5% 
РТС 1 154 1,7%  S&P500 2 908 0,1%  Нефть 78,9 -0,6%  EUR/RUB 78,1020 0,2% 
Dow 26 406 0,6%  FTSE100 7 344 0,2%  Золото 1 206 0,2%  EUR/USD 1,1766 0,8% 

13.09.2018 16:10:40
09/13/2018 04:10:40 PM UTC+0300

Крупнейший банк США предсказал глобальный финансовый кризис в 2020 году


(Блумберг) -- Насколько серьезным будет следующий кризис? У JPMorgan Chase & Co. есть идеи.

Десять лет спустя после того, как крах Lehman Brothers вызвал обвал рынков и серию чрезвычайных ответных мер, стратеги банка создали модель оценки сроков и глубины следующего финансового кризиса. Они считают, что инвесторам стоит закладываться на это в 2020 году.

Хорошая новость в том, что новый кризис, вероятно, будет менее болезненным, чем предыдущие, свидетельствует проведенный ими анализ. Плохая же в том, что ликвидность финансовых рынков по сравнению с 2008 годом заметно упала - иными словами, отсутствие покупателей может ускорить обвал рынков в случае турбулентности.

Модель JPMorgan рассчитывает потенциальные сценарии с учетом продолжительности экономического роста, потенциальной длительности следующей рецессии, уровня долговой нагрузки, оценок активов и степени дерегулирования и финансовых инноваций до кризиса. Исходя из предположения о рецессии средней длины, модель выдала следующие оценки возможной динамики различных классов активов от пика до дна в ходе следующего кризиса, согласно обзору банка.

  • Снижение акций США примерно на 20 процентов.
  • Рост премии доходности корпоративных облигаций США примерно на 1,15 процентного пункта.
  • Падение цен на энергоресурсы на 35 процентов, а на цветные металлы - на 29 процентов.
  • Расширение спредов государственных облигаций EM на 2,79 процентного пункта.
  • Снижение акций развивающихся стран на 48 процентов, а валют - на 14,4 процента.

"Эти прогнозы для различных активов выглядят умеренными в сравнении с последствиями мирового финансового кризиса и, возможно, не вызывают беспокойства в сравнении со средними показателями рецессий/кризисов" прошлого, пишут стратеги JPMorgan Джон Норманд и Федерико Маникарди, отмечая, что во время рецессии и мирового кризиса S&P 500 упал с пика на 54 процента. "Мы бы подвели их все по крайней мере к историческим нормам из-за ‘джокера’ в виде структурно менее ликвидных рынков", - написали аналитики.

Сокращенный перевод статьи:JPMorgan Sees Liquidity Wildcard in Gauging Depth of Next Crisis

Контактные данные редактора, ответственного за перевод: Мария Колесникова mkolesnikova@bloomberg.net

Контактные данные автора статьи на английском языке: Кристофер Энсти в Токио canstey@bloomberg.net

Контактные данные редактора статьи на английском языке: Кристофер Энсти canstey@bloomberg.net, Кормак Маллен, Трейси Эллоуэй

©2018 Bloomberg L.P.

Материалы по теме


Изображение: ITAR-TASS


Добавить или редактировать инструмент

Новости партнеров
Новости партнеров
Загрузка...

Новости

  • Новости о Акции
  • Все новости
pagehit