ММВБ 3 467 0,7%  Nasdaq 13 457 2,0%  Биткойн 34 791 -2,2%  USD/RUB 73,3575 -0,1% 
РТС 1 487 1,1%  S&P500 3 852 1,4%  Нефть 55,9 0,4%  EUR/RUB 88,9865 0,0% 
Dow 31 188 0,8%  FTSE100 6 740 0,4%  Золото 1 872 0,1%  EUR/USD 1,2131 0,2% 

13.01.2021 10:38:27
01/13/2021 10:38:27 AM UTC+0300

Хедж-фонд, не подводивший ни разу за 10 лет, покупает акции РФ


(Блумберг) -- Давиду Амаряну удалось то, о чем многие инвесторы могут лишь мечтать: его портфели дорожали ежегодно на протяжении последнего десятилетия.

Активы флагманского фонда московской Balchug Capital подорожали на 23% в 2020 году, а совокупная доходность фонда с момента его создания в январе 2019 года увеличилась до 91%, следует из письма инвесторам, с которым ознакомилось агентство Блумберг. Этот показатель намного опережает динамику индексов S&P 500 и MSCI Emerging Markets, выросших за этот же период на 56% и 41% соответственно.

В прошлом году 40-летний Амарян оказался в плюсе, вложившись в корзину акций "восстановления", в основном американских компаний с хорошим балансом, рухнувших в начале распродажи из-за Covid-19. Когда эти акции начали дорожать, его фонд сократил вложения в них. Он также занял "медвежью" позицию по РФ в феврале, начав шортить биржевые фонды с плечом, чтобы застраховаться от падения рубля.

Balchug Capital, под управлением которой находятся активы на $250 миллионов, теперь ориентируется на активы, расположенные ближе к дому. Почти половину портфеля ее флагманского фонда составляют акции РФ и бывших советских республик. Бумаги российских компаний могут получить импульс, если инвесторы будут наращивать вложения в акции развивающихся стран, и их привлекательность усиливают высокая дивидендная доходность и потенциальный рост цен на нефть, сказал Амарян.

"После слабой динамики в 2020 году российский рынок должен показать намного лучшие результаты в этом году и опередить большинство своих конкурентов", - сказал он в интервью. И все же перспектива введения новых санкций при администрации Джо Байдена может вызвать волатильность рынка, "вот почему Россия остается рынком для активных инвесторов. Нужно очень хорошо знать тренды, обстановку, участников рынка и опасности и уметь быстро реагировать на любое развитие событий", - сказал он.

Амарян начал работать на рынке РФ в 2004 году. Он работал в AllianceBernstein, Citigroup Inc. и московском инвестбанке "Тройка Диалог", а затем запустил свой собственный хедж-фонд Copperstone Capital. С 2011 года по 2018 год его портфели дорожали каждый год и в среднем приносили 16,5% в аннуализированном выражении за вычетом комиссионных и вознаграждений, следует из документов, с которыми ознакомилось агентство Блумберг.

По словам Амаряна, "копать глубже" и инвестировать в ряд компаний является эффективным и надежным способом игры на российском рынке. Акции этих трех компаний входят в число его фаворитов в РФ:

  • Интернет-компания Yandex NV является "одной из лучших компаний в России в плане управления". Ее акции дорожали ежегодно с 2014 года. Амарян сказал, что есть неплохой шанс включения компании в индекс Nasdaq 100, что также может обеспечить ее акциям опережающую динамику.
  • ПАО "Россети" должно выиграть от развития возобновляемых источников энергии: компания строит зарядные станции для электромобилей по всей стране.
  • Пятая по величине в РФ нефтяная компания ПАО "Татнефть" хороша в плане дивидендов, отмечает Амарян. Он сказал, что ратификация РФ Парижского соглашения об изменении климата свидетельствует о том, что крупные компании страны будут пытаться следовать более высоким экологическим стандартам и привлекать фонды, специализирующиеся на экологических, социальных и управленческих проектах (ESG).

Сокращенный перевод статьи:Hedge Fund That Never Lost in a Decade Piles Into Russian Stocks

©2021 Bloomberg L.P.

Материалы по теме


Изображение: Fotolia/PhotoXPress


Новости

  • Новости о Фондах
  • Все новости
Новости партнеров
Новости партнеров
Загрузка...
pagehit