ММВБ 3 410 0,7%  Nasdaq 13 359 -1,7%  Биткойн 48 765 0,9%  USD/RUB 73,7838 0,0% 
РТС 1 452 0,7%  S&P500 3 870 -0,8%  Нефть 63,0 0,6%  EUR/RUB 89,1585 0,0% 
Dow 31 392 -0,5%  FTSE100 6 614 0,4%  Золото 1 735 -0,2%  EUR/USD 1,2085 0,0% 

16.02.2021 19:18:20
02/16/2021 07:18:20 PM UTC+0300

Пристегните ремни: Инвесторы готовятся к новой «встряске» на рынке США


(Блумберг) -- Долгожданное закрытие индекса Cboe Volatility ниже отметки 20 могло успокоить наиболее тревожных инвесторов в пятницу. Однако фьючерсы и данные о потоках в биржевых фондах сигнализируют о том, что у участников рынка пока нет ощущения, что опасность полностью миновала.

Спред четырехмесячных и ближайших контрактов по так называемому индикатору страха - показатель ожидаемых ценовых колебаний в среднесрочной перспективе - остается выше среднего за 10 лет уровня, а спрос на бумаги фондов, отслеживающих волатильность, растет. Это говорит о том, что некоторые трейдеры делают ставку на возможность быстрого возвращения волатильности на фоне опасений по поводу завышенных оценок и признаков перегрева рисковых активов.

"Хотя мы видим большие продажи волатильности на уровне акций, ряд более примечательных сделок с VIX может указывать на мнение о том, что VIX останется" в районе 20+ в ближайшие несколько месяцев, написал в обзоре в пятницу стратег Susquehanna International Group Крис Мерфи. "Эти инвесторы, возможно, считают, что VIX останется повышенным как в сценарии дальнейшего ралли (по мере того как инвесторы продолжат покупать колл-опционы, чтобы принять в нем участие), так и в сценарии снижения", - отметил он.

Неоднозначная динамика

Рост акций США до новых рекордов на прошлой неделе способствовал тому, что индекс VIX завершил торги пятницы снижением на 6% до 19,97, закрывшись ниже 20 впервые с тех пор, как год назад фондовый рынок охватили связанные с пандемией продажи. Трейдеры какое-то время фокусировались на этом уровне как индикаторе того, что рынки возвращаются в "норму".

Но в то же самое время, как волатильность снижалась, ставки на ее возвращение, делавшиеся с помощью инвестиций в маржинальный биржевой фонд, который отслеживает фьючерсы на волатильность, резко росли. Инвесторы влили более $850 миллионов в ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF на прошлой неделе, а число обращающихся бумаг этого фонда выросло до рекорда.

Приток привлек внимание главного исполнительного директора Tallbacken Capital Advisors LLC Майкла Пурвеса, который отметил участившиеся упоминания этого биржевого фонда в таких соцсетях, как форум WallStreetBets на платформе Reddit. Розничные инвесторы могут использовать бумаги ETF для того, чтобы захеджироваться на случай потенциального падения акций, написал он в обзоре в пятницу. Между тем профессиональные инвесторы продолжают ставить на снижение волатильности.

Сокращенный перевод статьи:VIX Bets Shows Volatility Concerns Are Ebbing But Not Forgotten

©2021 Bloomberg L.P.

Материалы по теме


Изображение: rrr


Новости

  • Новости о Фондах
  • Все новости
Новости партнеров
Новости партнеров
Загрузка...
pagehit