ММВБ 2 897 -0,6%  Nasdaq 10 914 2,3%  Биткойн 10 732 0,4%  USD/RUB 78,1470 1,4% 
РТС 1 165 -2,0%  S&P500 3 298 1,6%  Нефть 41,8 0,1%  EUR/RUB 90,8870 1,1% 
Dow 27 174 1,3%  FTSE100 5 843 0,3%  Золото 1 861 -0,4%  EUR/USD 1,1633 -0,3% 

02.09.2020 17:30:32
09/02/2020 05:30:32 PM UTC+0300

"Рынки ждут невероятной волатильности": Выборы в США стали самым дорогим риском в истории фьючерсов VIX


(Блумберг) -- Фондовый рынок США продолжает подниматься до рекордных максимумов, и внимание многих инвесторов переключается на ноябрьские выборы как на источник риска.

Однако хеджирование от связанной с ними потенциальной волатильности обходится недешево. По сути, сейчас это самый дорогой в истории риск, судя по стратегии "бабочка", которая является распространенным способом делать ставки на волатильность.

Привязанные к индексу волатильности Cboe фьючерсы, истекающие в конце октября, во вторник закрылись на отметке 33,5, а спотовый VIX - на 26,1. Те октябрьские контракты, которые в настоящее время являются фьючерсами второго месяца и отражают месячную волатильность, ожидаемую по истечении срока их обращения 21 октября, также дороже сентябрьских фьючерсов и контрактов с экспирацией в ноябре.

Одна сделка "бабочка" подразумевает покупку по одной единице контрактов первого и третьего месяца и продажу двух единиц фьючерсов второго месяца. В настоящее время эта стратегия идет со значением -6,9, отражающим разницу в стоимости между сентябрьскими и ноябрьскими "крыльями бабочки" и октябрьским "телом". Эта цена отражает премию, которую платят инвесторы за волатильность на выборах. Торги фьючерсами на VIX начались в 2004 году.

"За всю историю фьючерсов на VIX никогда не было риска с такой премией за ожидаемую волатильность в контрактах с определенным сроком обращения, - написал в блоге макростратег Блумберг Кэмерон Криз. - Это явно говорит о том, что рынки ждут невероятной волатильности". Он не берет в расчет более высокую премию 18 марта этого года, поскольку в тот день истекали ближайшие фьючерсы, а S&P 500 упал на 5,2%.

Сокращенный перевод статьи:U.S. Election Priced as Worst Event Risk in VIX Futures History

©2020 Bloomberg L.P.

Материалы по теме


Изображение: rrr


Новости

  • Новости о Фондах
  • Все новости
Новости партнеров
Новости партнеров
Загрузка...
pagehit